“АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ”.
План :
I . Введение .
II . Модель работы .
III. Анализ работы предприятия .
- Введение .
Одной из самых главных задач предприятия является оценка финансового положения предприятия , которая возможна при совокупности методов , позволяющих определить состояние дел предприятия в результате анализа его деятельности на конечном интервале времени .
Цель этого анализа – получение информации о его финансовом положении , платежеспособности и доходности .
Источниками анализа финансового положения предприятия являются формы отчета и приложения к ним , а также сведения из самого учета , если анализ проводится внутри предприятия .
В конечном результате после анализа руководство предприятия получает картину его действительного состояния , а лица , непосредственно не работающим на данном предприятии . но заинтересованным в его финансовом состоянии ( например , кредиторам , которые должны быть уверены , что им заплатят ; аудиторам , которым необходимо распознавать финансовые хитрости своих клиентов ; вкладчикам и др. ) – сведения , необходимые для беспристрастного суждения ( например , о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестиций и т.п. ) .
В нашем случае будет приведен пример окончательной деятельности предприятия – баланс и все приложения прилагающиеся к ниму , где будут собраны все конечные результаты работы по разным статьям . Анализируя разные показатели баланса , мы подойдем к расчету аналитических коэффициентов финансового положения предприятия , анализируя каждый из которых в отдельности , можно сделать соответствующие выводы . Подробное рассмотрение этих коэффициентов , как было указано в более общей форме выше , приведет нас к общей картине работы предприятия .
- Модель работы .
Моделируемое предприятие ( организация ) осуществляла торгово-закупочную деятельность в январе – июне 1995 года . Были осуществленны хозяйственные операции за этот период , которые отражаются в учетных регистрах ( наш пример будет содержать лишь только один баланс плюс приложения , по которому и будет вестись вся работа ) . На основании полученных учетных данных составлен полугодовой баланс со всеми необходимыми приложениями и расчетами .
В данной работе имеются определенные условности :
а) в балансе по графе 3 показаны остатки по счетам бухгалтерского учета по состоянию на 01.04.1995 год , хотя на практике должны быть по состоянию на 01.10.1995 года . Это сделано для того , чтобы можно было на основании баланса в дальнейшем провести анализ финансового состояния ;
б) отдельные приложения к балансу ( “Отчет о финансовых результатах и их использовании” , “Справка к отчету о финансовых результатах и их использовании “ ) должны составляться нарастающим итогом .
в) все цены и расчеты приведены в тысячах рублей
(форма 1 – баланс )
Руководитель : Тарбоков В.М.
Главный бухгалтер : Дадолин А.В.
* – данные по этим строкам в валюту баланса не входят
P.S. – в актив баланса не входит статья “Убытки” (прошлых и отчетного года)
P.S. при расчетах будет применятся следующая форма :
стр021(ф1 г3) ,
что означает :
строка 021 ( стр021 ) , форма 1 ( ф1 ) , графа 3 ( г3)
- Анализ работы предприятия .
Из показаний баланса видим , что движений основных средств в анализируемом периоде не было ( т.е. отсутствует как поступление , так и выбытие ) , поэтому уровень износа изменился из-за начисления амортизации на действующие средства .
Уровень износа основных средств составил :
на начало периода
стр021(ф1г3) 19.3
—————– = ———- * 100 = 1.17 %
стр020(ф1г3) 1650.0
на конец периода
стр021(ф1г4) 28.9
—————– = ———- * 100 = 1.75 % ,
стр020(ф1г4) 1650.0
что означает незначительную изношенность основных средств и не очень существенное ее изменение в течение отчетного периода . Фондоотдача , характеризуемая величиной выручки ( товарооборота ) , приходящейся на 1 рубль основных фондов , равна ( в случае , если в отчетном периоде имело место движение основных средств , то в расчетах необходимо использовать среднюю величину ) :
товарооборот 50865.0
——————- = ———- = 30.83 тыс. руб.
стр020(ф1г4) 1650.0
Следующий показатель финансовой деятельности предприятия – фондорентабильность . В нашем примере он составил :
стр090(ф2г3) 5307.6
—————– = ——— = 3.22 тыс. руб .
стр020(ф1г4) 1650.0
Фондорентабильность – показатель связанный с фондоотдачей и рентабельностью предприятия следующим образом :
фондоотдача * рентабельность = фондорентабильность
Фондоотдача известна ; рентабельность работы предприятия равна :
стр090(ф2г3) 5307.6
—————– = ——— * 100 = 10.43%
товарооборот 50865.0
Отсюда :
фондорентабильность = 30.83 * 0.1043 = 3.22
Эти характеристики наиболее целесообразно рассматривать относительно других временных периодов . Абсолютные цифры сами по себе несут немного информации . Лишь зная динамику их изменения , можно более достоверно судить о работе предприятия .
Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным. Показатели рентабельности, применяемые в экономических расчетах , характеризуют относительную прибыльность. Различают показатели рентабельности продукции и рентабельности предприятия. Рентабельность продукции примеряют в 3-х вариантах: рентабельность реализованной продукции, товарной продукции и отдельного изделия. Рентабельность реализованной продукции это отношение прибыли от реализации продукции к ее полной себестоимости. Рентабельность товарной продукции характеризуется показателем затрат на денежную единица товарной продукции или его обратной величиной .
Рентабельность изделия – это отношение прибыли на единицу изделия к себестоимости этого изделия . Прибыль по изделию равна разности между его оптовой ценой и себестоимостью.
Рентабельность предприятия ( общая рентабельность ) , определяют как отношение балансовой прибыли к средней стоимости Основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств. Отношение фонда к материальным и приравнянным к ним затратам отражает доходность предприятия. По иному говоря, уровень общей рентабельности, то есть индикатор, отражающий прирост всего вложенного капитала ( активов) , равняется прибыли до начисления процентов * 100 и деленной на активы.
Уровень общей рентабельности – это ключевой индикатор при анализе рентабельности предприятия. Но если требуется точнее определить развитие организации , исходя из уровня ее общей рентабельности , необходимо вычислить дополнительно еще два ключевых индикатора : рентабельность оборота и число оборотов капитала.
Рентабельность оборота отражает зависимость между валовой выручкой ( оборотом ) предприятия и его издержками и исчисляется по формуле:
прибыль до начисления процентов * 100
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ОБОРОТА = —————————————- валовая выручка
Чем больше прибыль по сравнению с валовой выручкой предприятия , тем больше рентабельность оборота.
Число оборотов капитала отражает отношение валовой выручки (оборота) предприятия к величине его капитала и исчисляется по формуле :
валовая выручка
ЧИСЛО ОБОРОТОВ КАПИТАЛА = ——————
активы
Чем выше валовая выручка фирмы , тем больше число оборотов ее капитала.
В итоге следует , что
уровень общей рентабельности = рентабельность оборота * число оборотов капитала.
Связь между тремя ключевыми индикаторами представлена в следующей схеме :
Показатели рентабельности и доходности имеют общую экономическую характеристику, они отражают конечную эффективность работы предприятия и выпускаемой им продукции . Главным из показателей уровня рентабельности является отношение общей суммы прибыли к производственным фондам.
Существует много факторов, определяющих величину прибыли и уровень рентабельности. Эти факторы можно подразделить на внутренние и внешние. Внешние – это факторы не зависящие от усилий данного коллектива, например изменение цен на материалы, продукцию, тарифов перевозки, норм амортизации и т.д. Такие мероприятия проводятся в общем масштабе и сильно воздействуют на обобщающие показатели производственно – хозяйственной деятельности предприятий . Структурные сдвиги в ассортименте продукции существенно влияют на величину реализованной продукции, себестоимость и рентабельность производства.
Задача экономического анализа по рентабельности – выявить влияние внешних факторов , определить сумму прибыли, полученную в результате действия основных внутренних факторов, отражающих трудовые вложения работников и эффективность использования производственных ресурсов.
Показатели рентабельности ( доходности ) являются общеэкономическими. Они отражают конечный финансовый результат и отражаются в бухгалтерском балансе и отчетности о прибылях и убытках, о реализации, о доходе и рентабельности . Рентабельность можно рассматривать как результат воздействия
технико – экономических факторов , а значит как объекты технико – экономического анализа , основная цель которого выявить количественную зависимость конечных финансовых результатов производственно – хозяйственной деятельности от основных технико – экономических факторов. ( см табл.1)
Рентабельность является результатом производственного процесса , она формируется под влиянием факторов, связанных с повышением эффективности оборотных средств , снижением себестоимости и повышением рентабельности продукции и отдельных изделий . Общую рентабельность предприятия необходимо рассматривать как функцию ряда количественных показателей – факторов : структуры и фондоотдачи Основных производственных фондов, оборачиваемости нормируемых оборотных средств , рентабельности реализованной продукции. Это 2-й подход к анализу рентабельности предприятия . Для такого анализа используют модифицированную формулу расчета показателя общей рентабельности, предложенную А.Д.Шереметом.
1 1
Р = Е / —- + — , где
УМ К
Р – общая рентабельность предприятия %
Е – общая (балансовая) прибыль,% к объему реализованной
продукции;
У – удельный вес активной части в общей стоимости основных
производственных фондов , доли единицы;
М – коэффициент фондоотдачи активной части основных
производственных фондов ;
К – коэффициент оборачиваемости нормированных средств.
Методика анализа общей рентабельности:
1) по факторам эффективности;
2) в зависимости от размера прибыли и величины
производственных факторов.
Балансовая ( общая ) прибыль – это конечный финансовый результат производственно – финансовой деятельности . Вместо общей прибыли у предприятия может образоваться общий убыток , и такое предприятие перейдет в категорию убыточных . Общая прибыль (убыток) состоит из прибыли ( убытка) от реализации продукции , работ и услуг ;внереализационных прибылей и убытков. Под рентабельностью предприятия понимается его способность к приращению вложенного капитала . Задачей анализа рентабельности являются несколько положений : оценить динамику показателя рентабельности с начала года , степень выполнения плана , определяют и оценивают факторы , влияющие на эти показатели , и их отклонения от плана ; выявляют и изучают причины потерь и убытков , вызванных бесхозяйственностью, ошибками в руководстве и другими упущениями в производственно – хозяйственной деятельности предприятия; вскрывают и подсчитывают резервы возможного увеличения прибыли или дохода предприятия .
Рентабельность целесообразно рассчитывать также по отдельным направлениям работы предприятия , в частности :
рентабельность по основной деятельности
стр050(ф2г3) 5447.7
—————– = ——– * 100 = 212.2 %
стр040(ф2г4) 2567.3
рентабельность основного капитала
стр090(ф2г3) 5307.6
————————————- = ——————– * 100 = 65.98 % .
стр480(ф1г3) + стр480(ф1г4) 3972.6 + 4071.4
Весьма интересен показатель периода окупаемости собственного капитала :
[ стр480(ф1г3) + стр480(ф1г4) ] / 2 ( 3972.6 + 4071.4 ) / 2
——————————————– = ————————— = 0.55 .
стр090(ф2г3) – стр200(ф2г3) 5307.6 – 2036.2
При анализе использования оборотных средств желательно рассчитывать показатели , характеризующие их оборачиваемость . Оборачиваемость средств в расчетах определяется как отношение выручки от реализации продукции ( работ , услуг ) к средней за период сумме расчетов с дебиторами , что составляет :
стр010(ф2г3) 9765.0
——————————————————————————– = —————————- = 23.97
[ стр199(ф1г3) + стр175(ф1г3) + стр199(ф1г4) + стр175(ф1г4) ] / 2 ( 261.0+340.0+213.6 ) / 2
23.97 – число оборотов
При перерасчете этого показателя в дни ( в классическом варианте , когда анализируется работа предприятия за год , в расчете принимается 360 дней , но поскольку мы анализируем работу за квартал , в расчетах исходим из 90 дней ) получим :
90 : 23.97 = 3.4 дня .
Оборачиваемость производственных запасов определяется как отношение затрат на производство реализованной продукции ( работ , услуг ) к среднему за период итогу раздела 2 актива баланса , что составляет :
стр040(ф2г4) 2567.3
——————————————- = —————— = 3.74 оборота .
[ стр180(ф1г3) + стр180(ф1г4) ] / 2 ( 733.7 + 637 )
При перерасчете этого показателя в дни получаем :
90 : 3.74 = 24.1
Отсюда можно получить величину продолжительности операционного цикла , являющегося суммой оборачиваемости средств в расчетах и производственных запасах :
3.4 + 24.1 = 27.5
Показатель продолжительности операционного цикла выглядит достаточно хорошим . Однако его необходим сравнить с показателем аналогичных предприятий , а также с данными предшествующих периодов .
Подобным образом рассчитывается оборачиваемость основного капитала :
товарооборот 50865.0
——————————————– = ————————— = 7.2 оборота
[ стр780(ф1г3) + стр780(ф1г4) ] / 2 [ 9169.8 + 5012.2 ] / 2
и оборачиваемость собственного капитала :
товарооборот 50865.0
——————————————– = ————————— = 12.6 оборота .
[ стр480(ф1г3) + стр480(ф1г4) ] / 2 [ 3972.6 + 4071.4 ] / 2
Очень важным показателем являются темпы роста или снижения выручки и прибыли . В отчетном периоде по сравнению с предыдущим рост ( снижение ) выручки составил :
9765 : 7815.0 = 1.249 ( или 125 % )
соответственно темпы роста ( снижения ) прибыли равен :
5307.6 : 5117.1 = 1.04 ( или 104 % )
Темпы роста выручки выше темпов роста прибыли , хотя наиболее желателен вариант , когда темпы роста прибыли превосходят темпы роста выручки .
Для дальнейшего анализа данные бухгалтерского баланса представим в виде таблицы.
Можно отметить , что уменьшение баланса на – 4157.6 тыс. руб.
( 5012.2 – 9169.8 ) получено вследствие погашения обязательств перед бюджетом . Структурные изменения текущих активов сопровождались снижением массы денежных средств с 6365.4 тыс.руб. до 2551.2 тыс.руб. и соответственно их доли в общем итоге – с 69.42 % до 50.9 % при одновременном уменьшении дебиторской задолженности с 601.0 тыс.руб. до 213.6 тыс.руб. и уменьшении ее доли с 6.55 % до 4.26 % .
Значительное уменьшение заемных средств позволяет считать предприятие финансово независимым .
Для дальнейшего анализа необходимо воспользоваться данными бухгалтерского учета и консультацией функциональных специалистов . Полученную информацию можно свести в таблицу :
Из данных таблицы видно , что доля труднореализуемых активов в общей массе выросла : ( 157.1 : 7427.9 ) * 100 = 2.12 % ; ( 91.5 : 2820.5 ) * 100 = 3.24 % . Однако в абсолютной величине объем труднореализуемых активов уменьшился : 157.1 – 91.5 = 65.5 или ( 91.5 : 157.1 ) * 100 = 58.24 % объема на начало периода .
Предприятию прежде всего надо избавиться от готовой продукции , реализация которой затруднена . Это можно сделать путем снижения цен . В редких случаях возможно попытаться предложить эту продукцию в другие регионы , что требует дополнительных затрат средств и времени без гарантии реализации . Запасы , использование которых по их балансовой стоимости маловероятно , большей частью лежат на складах длительное время , желательно продумать вопрос об их возможном использовании , в том числе реализацию на сторону по сниженным ценам .
На величину сомнительной дебиторской задолженности согласно действующему законодательству необходимо сформировать резерв по сомнительным долгам .
Подобного рода таблицу необходимо составлять и при анализе кредиторской задолженности .
Предположим , что у рассматриваемого нами предприятия просроченная кредиторская задолженность выросла с 15.4 тыс.руб. до 121.9 тыс.руб. , что означает увеличение их доли
с ( 15ю4 : 5186.0 ) * 100 = 0.29 % до ( 121.9 : 2040.5 ) *100 = 5.97 % .
Поскольку , как было указано выше , финансовое положение предприятия довольно прочно , то рост кредиторской задолженности можно объяснить несоблюдением финансовой дисциплины .
Дальнейшим шагом будет изучение структуры задолженности , в частности , определение платежей в бюджет или по краткосрочным ссудам и первоочередное их погашение .
После составления таблиц , учитывающих привлеченную информацию , можно произвести некоторые расчеты , характеризующие ликвидность предприятия
Для наглядности введем обозначения :
А1 – итог раздела 1 актива баланса (стр080)
А2 – итог раздела 2 актива баланса (стр180)
А3 – итог раздела 3 актива баланса (стр330)
П1 – итог раздела 1 пассива баланса (стр480)
П2 – итог раздела 2 пассива баланса (стр770)
Величина функционирующего капитала или собственных средств предприятия равна : П1 + стр500 + стр510 – А1 . Отсюда :
на начало периода :
стр480(ф1г3) + стр500(ф1г3) + стр510(ф1г3) – стр080(ф1г3) = 3972.6 – 1730.7=2241.9 тыс.руб.
на конец периода :
стр480(ф1г4) + стр500(ф1г4) + стр500(ф1г4) – стр080(ф1г4) = 4071.4 – 1812.8 = 2258.6 тыс.руб.
Рост функционирующего капитала составил :
( 1 – 2258.6 / 2241.9 ) * 100 = 0.7 % .
Из этих данных можно рассчитать долю запасов и затрат в функционирующем капитале , иначе говоря , коэффициент маневренности :
А2
———————————- .
П1 + стр500 + стр510 -А1
Отсюда :
на начало периода :
стр180(ф1г4) 733.7
——————————————————————————– = ——————– = 0.33 (или 33%);
стр480(ф1г3) + стр500(ф1г3) + стр510(ф1г3) – стр080(ф1г3) 3972.6 – 1730.7
на конец периода :
стр180(ф1г4) 637
——————————————————————————- = ——————- = 0.28 (или 28%).
стр480(ф1г4) + стр500(ф1г4) + стр510(ф1г4) – стр080(ф1г4) 4071.4 – 1812.8
Аналогичным образом рассчитывается коэффициент покрытия , который называют также коэффициентом ликвидности .
На начало периода :
стр180(ф1г3) + стр330(ф1г3) 733.7 +6705.4
——————————————————— = —————— = 1.43 .
стр770(ф1г3) – стр500(ф1г3) – стр510(ф1г3) 5197.2
На конец периода :
стр(ф1г4) + стр330(ф1г4) 637 + 2562.4
——————————————————— = —————— = 3.40 .
стр770(ф1г4) – стр500(ф1г4) – стр510(ф1г4) 940.8
Данный коэффициент показывает , в какой степени предприятия способно погасить свои текущие обязательства за счет оборотных средств . Нижним пределом коэффициента покрытия можно считать 1.0 . В нашем случае , несмотря на некоторое его снижение , финансовое положение предприятия можно считать достаточно стабильным .
Однако , зная , что на предприятии есть трудоемкие активы , необходимо рассчитывать покрытия с учетом этого обстоятельства ( что не может сделать внешний пользователь ) .
На начало периода : ( 733.7 + 6705.4 – 157.1 ) / 5197.2 = 1.40 .
На конец периода : ( 637 + 2562.4 – 91.5 ) / 940.8 = 3.30 .
Несмотря на наличие труднореализуемых активов , предприятие имеет достаточный запас средств для погашения кредиторской задолженности .
Несколько более важным , с точки зрения оперативного управления , является показатель , характеризующий возможности погасить обязательства в сжатые сроки – коэффициент быстрой ликвидности , который равен :
на начало периода :
стр330(ф1г3) 6705.4
———————————————————- = ———– = 1.29 ,
стр770(ф1г3) – стр500(ф1г3) – стр510(ф1г3) 5197.2
на конец периода :
стр330(ф1г4) 2562.4
———————————————————- = ———– = 2.7 .
стр770(ф1г4) – стр500(ф1г4) – стр510(ф1г4) 940.8
С учетом данных внутреннего финансового анализа о сомнительной дебиторской задолженности коэффициент быстрой ликвидности равен :
на начало периода : ( 6705.4 – 52.0 ) / 5197.2 = 1.28 ,
на конец периода : ( 2562.4 – 52.0 ) / 940.8 =2.66 .
Коэффициент быстрой ликвидности стал существенно меньше , однако он вполне достаточен для погашения обязательств . По оценкам западных специалистов ( которые к нашей практике можно применить лишь условно ) , этот коэффициент можно полагать достаточным в интервале 0.5 – 1.0 .
Заключительным показателем , характеризующим ликвидность , является коэффициент абсолютной ликвидности , показывающий возможность предприятия погасить свои обязательства немедленно , который равен :
на начало периода :
( стр280 + стр 290 + стр 310 )(ф1г3) 94 + 6271.4
———————————————— = ————— = 1.22 ,
стр770(ф1г3) 5197.2
на конец периода :
( стр280 + стр 290 + стр 310 )(ф1г4) 18.1 + 2533.1
———————————————— = —————— = 2.7.
стр770(ф1г4) 940.8
На Западе считается достаточным иметь коэффициент ликвидности более 0.2 . Несмотря на чисто теоретическое значение этого коэффициента ( едва ли предприятию единомоментно придется отвечать по всем своим обязательствам ) , желательно иметь его достаточным . В нашем случае коэффициент быстрой ликвидности вполне достаточен .
Через некоторое время после начала функционирования предприятия , когда появляются статистические данные за ряд временных периодов , целесообразно произвести оценку изменения финансовой устойчивости , рассчитав коэффициенты финансовой зависимости ( П1 + П2 ) / П1 , маневренности собственного капитала ( А1 + А3 – П2 ) / П1 , структуры долгосрочных вложений П2 / А1 , концентрации привлеченного капитала ( П2 / ( П1 + П2 )) , соотношения привлеченного и собственного капитала П2 / П1 и ряда других .
Сами по себе эти коэффициенты не несут серьезной смысловой нагрузки , однако , взятые за ряд временных интервалов , они достаточно полно характеризуют работу предприятия .
Проведенный анализ позволяет лишь в первом приближении признать финансовое положение предприятия вполне удовлетворительным . Как мы могли убедиться , на предприятии имеются и неликвиды , и сомнительные дебиторы . Кроме того , слаба финансовая дисциплина . Все эти факторы подсчитаны количественно и , хотя положение предприятия устойчиво , необходимы определенные профилактические меры .
В любом случае финансовый анализ позволяет принимать более обоснованные решения .
Рассчитывая аналитические коэффициенты , характеризующие работу предприятия , необходимо иметь ввиду , что они носят интегральный характер и для более точного их исчисления целесообразно использовать не только баланс , но и данные , содержащиеся в журналах-ордерах , ведомостях , и другую информацию . Безусловно , при проведении внешнего финансового анализа можно оперировать только теми цифрами , которые содержатся в отчете , но при внутреннем анализе возможность привлечения дополнительной информации нельзя упустить . Например , нужно очень осторожно использовать в расчетах объем производственных запасов . Цифры , которые находят отражение в бухгалтерском балансе , могут быть далекими от действительности . Так , к запасам относятся и те материальные ценности на складах , использование которых ( во всяком случае , использование по учетной оценке ) маловероятно . ( Предприятие , имеющее большой запас омертвленных материальных ценностей – неликвидов – , едва ли должно полагать свою ликвидность высокой , хотя баланс может утверждать обратное . )
На Западе такого рода явления встречаются гораздо реже , поэтому там бухгалтерская отчетность является более достоверной и , следовательно , более пригодной для внешнего пользователя . В наших условиях очищенный от искажений баланс можно получить лишь при внутреннем анализе .
Традиционно этот этап финансового анализа начинается с расчета коэффициентов , характеризующих состояние , движение и использование основных средств , таких , как уровень износа основных средств ( как в целом , так и по видам средств ) , доля активной части основных средств , коэффициенты их обновления и выбытия , фондоотдача , фондовооруженность , фондорентабильность . Однако применительно к анализу коммерческого предприятия все вышеуказанные показатели имеют лишь побочное значение , поскольку основные средства в данном случае играют лишь вспомогательную роль .
Применительно к нашему примеру можно отметить , что первоначальная стоимость основных средств как на начало , так и на конец периода составляет 1650.0 тыс.руб. ( стр020ф1) .
В настоящее время в соответствии с “Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса” ( утверждены распоряжением федерального управления №31-р от 12.08.1994 г. ) производятся анализ и оценка структуры баланса на основании определения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами .
Согласно Методическим положениям , основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной , а предприятия – неплатежеспособным является выполнения одного из следующих условий : коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2 , а коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода – не менее 0.1 .
Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле :
А2 + А3
К1 = ———————————————————————- .
П2 – ( стр500 + стр510 + стр 730 + стр 735 + стр 740 )
Откуда на начало периода :
733.7 + 6705.4
К1 = ——————- = 1.43 ,
5197.2
а на конец :
637 + 2562.4
К1 = —————– = 3.40 .
940.8
Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается по формуле :
П1- А1
К2 = ————- .
А2 + А3
В нашем примере на начало периода это составит :
4071.4 – 1812.8
К2 = ——————- = 0.7 .
637 + 2562.4
В зависимости от полученных конкретных значений К1 и К2 анализ и оценка структуры баланса развиваются по двум направлениям :
а) в случае , если хотя бы один из этих коэффициентов меньше предельно допустимого значения , следует определить коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев по следующей форме :
К3а = ( К1ф + 6 / Т * ( К1ф – К1н ) ) / 2 ,
где : К1ф – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности
( К1 ) в конце отчетного периода ;
К1н – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности
( К1 ) начале отчетного периода ;
6 – период восстановления платежеспособности в месяцах ;
Т – отчетный период в месяцах ( 12 месяцев ) ;
б) если коэффициент восстановления платежеспособности примет значение более 1.0 , это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность . Если этот коэффициент окажется меньше 1.0 , то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность .
Для нашего примера определять значения К3а нет необходимости , поскольку значения К1 и К2 больше предельных значений ( соответственно 3.4 и 0.7 ) .
Если К1 и К2 больше соответствующих предельных значений или равны им , следует рассчитать коэффициент утраты платежеспособности за 3 месяца :
К1ф + 3 / Т * ( К1ф – К1н )
К3б = ———————————– ,
К1норм
где : 3 – период утраты платежеспособности ;
Т – отчетный период ( 12 месяцев ) ;
К1норм – нормативное значение коэффициента текущей
ликвидности ( К1 ) , равное 2 .
Если коэффициент утраты платежеспособности К3б примет значение больше 1 , то у предприятия имеется реальная возможность не утратить свою платежеспособность . В нашем примере К1ф = 3.39 :
637 + 2562.4
К1н = —————– = 0.64 , где К1норм = 2 ,
5012.2
отсюда :
3.39 + 3 / 12 * ( 3.39 – 0.64 )
К3б = ———————————— = 2 .
2
Результаты проделанных расчетов показывают , что предприятие имеет вполне удовлетворительную структуру баланса и реальную возможность сохранить свою платежеспособность .
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
- 1. В.Ф. Палий , Л.П. Суздальцева
“Технико – экономический анализ
производственно – хозяйственной деятельности предприятий”
изд. “Машиностроение” – 1989 г.
- 2. Й.Ворст, П.Ревентлоу
“Экономика фирмы”
изд. “Высшая школа” 1993 г.
- 3. Шеремет А.Д.
“Теория экономического анализа” 1982 г.
- 4. Шеремет А.Д.
“Анализ экономики промышленных предприятий”
изд. “Высшая школа” 1976 г.
- 5. Шеремет А.Д.
“Экономический анализ в управлении производством”
1984 г.
- 6. А. К. Шишкин , С.С. Вартанян , В.А. Микрюков
“Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерчиских предприятиях”
“Инфра -м” – 1996 г.
Join Us On Telegram @rubyskynews
Apply any time of year for Internships/ Scholarships
