Предметом заклада могут быть облигации, акции, сертификаты, векселя и другие ценные бумаги в форме абсолютных документов, котирующиеся на фондовых биржах или выпущенных эмитентами, финансовая солидность и на¬дежность которых не вызывает сомнений. Эти ценные бумаги должны принадлежать заемщику на праве собствен¬ности. Только в этом случае, в соответствии с действующим законодательством РФ, ценные бумаги могут быть отчуждены в пользу банка, в случае неисполне¬ния заемщиком обязательств. Не рекомендуется принимать в заклад ценные бумаги, выпущенные са¬мим заемщиком (залогодателем). На передаваемые заемщиком ценные бумаги право собственности не должно оспариваться, они не должны находиться под арестом и третьи лица не должны иметь на них никаких прав, как на момент получения кредита, так и до полного выполнения всех обязательств по кредит¬ному договору. Оценка бумаг производится и фиксируется в договоре заклада. Для полу¬чения кредита заемщик заключает кредитный договор, в котором определяются условия выдачи и погашения кредита, взаимные обязательства, ответственность каждой из сторон и принимаемые гарантии. Одновременно, заключается дого¬вор заклада ценных бумаг, принадлежащих заемщику. В случае пролонгации кредитного договора одновременно пролонгиру¬ется договор заклада ценных бумаг, срок действия которого определен сроком полного погашения задолженности по кредиту, включая проценты за его поль¬зование и неустойки. Заложенные ценные бумаги передаются заемщиком на хранение банку. Возврат заемщику с хранения принятых от него в заклад ценных бумаг произ¬водится банком только после полного погашения задолженности по кредиту, процентов за его использование и неустойки (штрафы, пени). Частичная выдача ценных бумаг не допускается. Если на период заклада ценных бумаг приходится срок получения дохода по ним, то порядок получения и использования дохода по заложенным ценным бумагам определяется договором о закладе ценных бумаг, где может быть пре¬дусмотрено, что банк засчитывает эти доходы в счет погашения процентов по кредиту и (или) самого кредита, обеспеченного закладом. Банк несет ответст¬венность перед заемщиками за целостность и сохранность ценных бумаг, при¬нятых в заклад. В случае невыполнения заемщиком обязательств в установлен¬ные сроки банк вправе обратить взыскание на предмет заклада. Если денежные средства, полученные при реализации заклада, превы¬ша-ют размер обязательств заемщика, то разница возвращается заемщику. Для получения кредита заемщик кроме документов, определенных поло¬жением о кредитовании, представляет банку на рассмотрение ценные бумаги, под заклад которых он желает получить кредит. Банк проверяет их подлинность и платежеспособность. По именным ценным бумагам убеждается, что заемщик является их владельцем. Передаваемые для проведения анализа ценные бумаги оцениваются по номиналу. В случае выявления негативной информации об обращении на фондовом рынке принятых в заклад ценных бумаг (снижение котировок, ликвидности и т.д.), отдел ценных бумаг незамедлительно ставит в известность служебной за¬пиской отдел кредитования для анализа сложившейся ситуации и вынесения, в случае необходимости, рассмотрения этого вопроса на кредитный комитет банка. Перед выдачей кредита под ценные бумаги банк должен принять во вни¬мание ряд факторов: – качество закладываемых ценных бумаг (т.е. подлинность и платеже¬способность); – возможность реализации ценных бумаг на вторичном рынке как объек¬тов залога (например, по условиям выпуска не подлежат реализации на фондовой бирже ценные бумаги паевых обществ и АО закрытого типа) – платежеспособность банка, фирмы, АО и других органов, выпустив-ших ценные бумаги (чем выше их репутация или чем стабильнее вы¬плачиваемый по ценным бумагам доход, тем устойчивее курс ценных бумаг и выше их реализуемость); – наличие у ценных бумаг рыночной стоимости, т.е. их котировки на фондовой бирже. Для получения кредита заемщик предоставляет в банк заявление на вы¬дачу кредита под ценные бумаги с приложением реестра закладываемых в банк бумаг по следующей примерной форме. Таблица 3. Реестр на залог ценных бумаг в обеспечение кредита. Наименование ценной бумаги Наименование эмитента Номер ценной бумаги Номинальная стоимость Фактическая стоимость на день заключения договора 1 2 3 4 5 ОГСЗ Сбербанк 9356601 500 000 550 600 При положительном решении вопроса о выдаче кредита составляется кредитный договор и договор о залоге. Заклад именных ценных бумаг оформ¬ляется на предъявителя – актом приемки – передачи. Если ценные бумаги, под которые выдается кредит, принимаются банком на хранение и на управление, то между заемщиком и банком заключается и договор на оказание трастовых услуг. Размер кредита, выдаваемого под залог ценных бумаг, устанавливается в определенном проценте от их залоговой стоимости. Этот процент определяется степенью риска для банка по каждой ценной бумаге, выступающей в качестве обеспечения кредита. Если в качестве заклада предоставляются ценные бумаги, не имеющие хождения и не имеющие рыночной котировки, заемщик (залогодатель) должен предоставить информацию о тех биржах или других котирующих организациях (с указанием номера лицензии Минфина РФ на ведение биржевой деятельности с ценными бумагами), где котируются сдаваемые ценные бумаги, периоды, ко¬гда проводились торги этих ценных бумаг, объемы и цены сделок. По векселям, депозитным и сберегательным сертификатам, облигациям на предъявителя и другим не котируемым ценным бумагам должна быть опре¬делена степень их ликвидности. Если предметом заклада являются ценные бумаги, то необходимо, в соот¬ветствии с действующим законодательством, удостоверить факт заклада в реес-тре эмитента. В частности, по акциям, заемщик (залогодатель) должен пред¬ста-вить банку копию залогового распоряжения и выписку из реестра акционе¬ров, подтверждающую наличие зарегистрированного заклада. Если в качестве заклада предоставляется депозитный сертификат или вексель, то в договоре заклада должно быть оговорено, что заемщик обязуется оформить передаточную надпись банку, если не будут выполнены условия полного погашения заемщиком задолженности по кредиту и причитающимся процентам в сроки, определенные договором. В договоре заклада должно быть предусмотрено право банка самостоя¬тельно, или по поручению залогодателя, реализовать заложенные заемщиком ценные бумаги и из суммы вырученных средств погасить долг по кредиту, при¬читающимся процентам и неустойкам, а также возместить расходы по взыска¬нию задолженности. При непогашении заемщиком задолженности по кредиту в установлен¬ный срок заложенные в обеспечение кредита ценные бумаги в установленном порядке переходят в собственность банка. Банк может эти бумаги оставить за собой либо продать их по действующему курсу и погасить кредит клиента. В обеспечение кредита в качестве объекта залога заемщиком могут быть представлены различного рода ценные бумаги: акции, облигации, краткосроч¬ные казначейские обязательства, векселя, депозитные сертификаты. Причем, к залогу принимаются как именные ценные бумаги, так и на предъявителя. Существует два способа кредитования под обеспечение векселями: учет векселей и залог векселей. Учет векселей – это покупка их банком, в результате чего они полностью переходят в его распоряжение, а вместе с ними и право требования платежа от векселедателей. Поскольку векселедержатель, предъявивший банку векселя к учету, получает немедленно по ним платеж, т.е. до истечения срока платежа по векселю, то для него фактически это означает получение кредита от банка. По этому учет векселей банками – это один из способов предоставления кредита. За такую операцию банк взимает процент, который называется учетным про-центом, или дисконтом. Учетный процент удерживается банком из суммы век¬селя сразу же в момент его учета (покупки). Его величина определяется по формуле: В х Т х П С = —————- , (1) 100% х 360 где С – сумма дисконта; В – сумма векселя; Т – срок (в днях) до наступления платежа по векселю; П – годовая учетная ставка процента. Учет векселей осуществляется в разрезе векселедержателей и векселеда¬телей по срокам наступления платежей. Для контроля за своевременным полу¬чением платежей по учетным векселям банк на каждое число составляет специ¬альные ведомости в двух экземплярах, в которых заполняются данные по всем векселям, срочным на это число, с указанием порядкового номера векселя по книге их регистрации банком, наименование векселей, предъявителей и суммы каждого векселя. При получении платежа в ведомости делаются соответствую¬щие отметки, а векселя возвращаются плательщику. Если платеж поступит дос-рочно, то плательщику уплачиваются проценты за время, оставшееся до срока платежа. При поступлении платежа позже указанного срока, банк взыскивает с плательщика пени за просрочку и расходы по протесту векселя, если он уже со¬вершен. Лишь после этого вексель возвращается плательщику. В практике работы зарубежных коммерческих банков одинаковое разви¬тие получили и краткосрочные, и долгосрочные кредиты под ценные бумаги. Предоставление долгосрочных кредитов под ценные бумаги определяется на¬личием у банка ресурсов долгосрочного характера. Кроме того, они связаны со значительным риском, поскольку за время пользования кредитом рыночная це-на принятых в обеспечение ценных бумаг может существенно измениться, и в случае непогашения кредита банк понесет убытки, связанные с падением ры-ночного курса ценных бумаг. ————————————————————————————— «Последний рост фондового рынка сопровождался ростом денежной массы в США. При этом росло не собственно количество денег в экономике, а объем различного рода про-изводных величин — в частности, банковских кредитов. Условно говоря, процесс был сле-дующим. Человек брал в банке кредит, покупал на эти деньги акции, дожидался роста их цены, брал под залог этих бумаг новый кредит, опять вкладывал эти средства в фондовый рынок и т. д. — типичная пирамида. Теперь она рухнула — обесценились залоги. Все это сильно напоминает ситуацию в США накануне депрессии 1929-го или в Японии в начале 90-х. Там тоже банки кредитовали население под впоследствии обесце-нившиеся залоги (в обоих случаях это были земельные участки и недвижимость), вслед-ствие чего по-том испытали огромные финансовые сложности.» ————————————————————————————— Поэтому кредитные договоры часто включают множество дополнительных условий, защищающих право банка в случае изменения курса ценных бумаг. Учитывая экономическую ситуацию в России, отсутствие развитого рынка ценных бумаг, инфляционные процессы, отечественные коммерческие банки не рискуют предоставлять долгосрочные кредиты под ценные бумаги. К тому же они страдают нехваткой для этих целей кредитных ресурсов долго¬срочного характера. В связи с этим в настоящее время в практике работы ком¬мерческих банков находят применение только краткосрочные кредиты под ценные бумаги. Среди недостатков выделим также следующие: необходимость и трудо¬емкость проверки подлинности ценных бумаг и установление их собственника; в определенных случаях – необходимость регистрации факта залога бумаг в реестре эмитента; нестабильность рыночных цен на бумаги, как следствие – высокий риск потерь в стоимости залога; не все бумаги свободно обращаются на фондовом рынке (сложность реализации предмета залога). К достоинствам данного вида залога можно отнести следующие: срок реализации (погашения) ценных бумаг превышает срок гашения кредита, пре¬доставленного под их залог; бумаги хранятся в банке, выдавшем кредит; если бумаги приносят доход, то его можно, по договоренности сторон, использовать в счет уплаты процентов за пользование кредитом; в случае перехода предмета залога в собственность банка, бумаги можно оставить для инвестиционного портфеля банка.
Join Us On Telegram @rubyskynews
Apply any time of year for Internships/ Scholarships
