Традиционно экономический анализ занимается сопоставлением фактических данных о результатах производственно-хозяйственной деятельности предприятия с плановыми показа¬те-лями, выявлением и оценкой отклонений факта от плана. Затем общая сумма отклонений рас-кладывалась на отдельные суммы, обусловленные влиянием различных факторов. В рыноч¬ной экономике самым главным мерилом эффективности работы является результативность. Наибо¬лее общей характеристикой результативности принято считать прибыль. Рассмотрение сущнос¬ти результативности позволяет определить основные задачи ее анализа, которые заклю¬чаются в том, чтобы: • определить достаточность достигнутых результатов для рыночной финансовой устойчи¬вости предприятия, сокращение конкурентоспособности; • изучить источники возникновения и особенности воздействия на результативность раз¬личных факторов; • рассмотреть основные направления дальнейшего развития анализируемого объекта. Набор экономических показателей, характеризующих деятельность предприятия зависит от глубины исследования. По данным внешней отчетности можно проанализировать следую¬щие показатели: показатели деловой активности, экономический эффект (прибыль), показатели экономической эффективности (рентабельности). Одно из направлений результативности явля-ется оценка деловой активности, которая проявляется в динамичном развитии предприятия, до-стижении им поставленных целей, что от¬ражают абсолютные стоимостные и относительные показатели. Деловая активность в финансо¬вом аспекте проявляется в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов – показателей оборачивае¬мости, причем: • от скорости оборота средств зависит размер годового оборота; • с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью, связана относительная ве¬личина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на один оборот при¬хо-дится этих расходов; • ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств зависит от того, как бы¬стро совершается оборот на других стадиях. Показатели деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и аналогичных по сфере приложения капитала предприятий. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприя¬тия, выражающаяся в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия и др. Коли-чественная оценка делается по двум направлениям: степень выполнения плана по основным по-казателям, обеспечение темпов их роста и уровень эффективности использования ресурсов предприятия. Для реализации первого направления анализа необходимо учитывать сравнительную ди-намику основных показателей. Так, оптимально следующее соотношение: Тпб > Тр > Так > 100 % (26), где Тпб, Тр, Так – соответственно темп изменения прибыли, рентабельности, авансированного капитала. Эта зависимость означает, что: • экономический потенциал предприятия возрастает; • по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возраста¬ет более высокими темпами, т. е. ресурсы предприятия используются более эффективно; • прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения. Приведенное соотношение можно назвать “золотым правилом экономики предприятия”. Но возможны отклонения от этой идеальной зависимости, но не всегда их следует рассматривать как негативные. В настоящее время такое соотношение осложняется искажающим влиянием инфляции. Для реализации второго направления могут быть рассчитаны различные показатели, ха-рактеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресур¬сов. В свою очередь они подразделяются на две группы: A. Общие показатели оборачиваемости активов, к ним относятся: • Коэффициент общей оборачиваемости авансированного капитала (ресурсоотдачи) или коэффициент трансформации (D1) показывает сколько раз за год совершает полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов. Рост показателя в динамике – благоприятная тенденция; чем выше показатель – тем больше изношены основные средства. D1 = стр. 010(2) стр. 399(1)* – стр. 390(1)* (27) • Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (D2) показывает скорость оборо¬та всех оборотных средств предприятия. D2 = стр. 010(2) стр. 290(1)* (28) • Коэффициент отдачи нематериальных активов (D3) показывает эффективность ис-пользо¬вания нематериальных активов (в оборотах). D3 = стр. 010(2) стр. 110(1)* (29) • Коэффициент фондоотдачи (D4) показывает эффективность использования основных средств предприятия (в оборотах). Его рост может быть достигнут или из-за повышения объема реализации продукции или за счет более высокого технического уровня основных средств. Чем выше фондоотдача, тем меньше издержек отчетного периода. Низкий уровень показателя сви-детельствует или о недостаче объема реализации или о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов. D4 = стр. 010(2) стр. 120(1)* (30) B. Показатели управления активами, к ним относятся: • Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (D5) характеризует различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения – скорость оборота вложенного капитала; с экономической – активность денежных средств, которыми рискует вкладчик; с коммерческой – отражает или излишек продаж или их недостаток. Если показатель слишком высок (что означа¬ет превышение уровня реализации над вложенным капиталом), это влечет за собой рост кре¬дитных ресурсов и возможность достижения такого уровня, за которым кредиторы начинают участвовать в деле больше, чем собственники. Низкий показатель означает бездействие части собственных оборотных средств. В этом случае показатель указывает необходимость вложения собственных оборотных средств в другие более подходящие источники доходов. D5 = стр. 010(2) стр. 490(1)* – стр. 390(1)* – стр. 252(1)* – стр. 244(1)* (31) • Коэффициент оборачиваемости материальных средств (D6) показывает число оборо¬тов запасов и затрат за анализируемый период. D6 = стр. 010(2) стр. 210(1)* + стр. 220(1)* (32) то же самое в днях D7 = 360 дней D6 (32.1) • Коэффициент оборачиваемости денежных средств (D8) показывает скорость оборота де¬нежных средств. D8 = стр. 010(2) стр. 260(1)* (33) • Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (D9) показывает расширение или сни¬жение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. По нему судят сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение периода. Полезно сравнивать этот показатель с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задол-женности. Такой подход позволяет сопоставить условия коммерческого кредитования, которы¬ми предприятие пользуется у других предприятий, с теми условиями кредитования, которые предприятие предоставляет другим. D9 = стр. 010(2) стр. 240(1)* (34) то же самое в днях показывает срок погашения дебиторской задолженности D10 = 360 дней D9 (34.1) • Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (D11) показывает рас-шире¬ние или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию D11 = стр. 010(2) стр. 620(1)* (35) то же самое в днях показывает срок погашения кредиторской задолженности D12 = 360 дней D 11 (35.1) • Показатель продолжительности операционного цикла (D13) определяет сколько дней в среднем потребуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия, т. е. в те¬чение какого периода денежные средства связаны в материально-производственных запасах. D13 = D10 + D7 (36) • Показатель продолжительности финансового цикла (D14) D14 = D13 – D12 (37)

Join Us On Telegram @rubyskynews

Apply any time of year for Internships/ Scholarships