Ponderea capitalului împrumutat in totalul surselor întreprinderii constituie 27.6% pentru 1998 si 31,1% pentru 1997. Analiza in dinamica ne arata o creştere atât a datoriilor pe termen lung cat si a datoriilor pe termen scurt, acestea constituind in 1998 267741079 lei, si respectiv, 24793636 lei pentru 1997. Creşterea datoriilor pe termen lung se datorează apariţiei a “datoriei minate privind impozitul pe venit” Creşterea datoriilor pe termen scurt se datorează creşterii contractării creditelor si împrumuturilor bancare pe termen scurt cu 2029680 lei; neachitarea si creşterea datoriilor privind facturile comerciale cu 1302842 lei; existenta datoriilor privind retribuirea muncii care au crescut cu 211749 lei. Aportul cel mai mare in creşterea datoriilor pe termen scurt îl deţin contractarea creditelor si împrumuturilor bancare pe termen scurt. Insa aceasta diferenţa se compensează parţial pe baza diferenţelor pozitive ale micsorarii: avansurilor primite; datoriilor privind decontările cu bugetul; altor datorii pe termen scurt.
Din punct de vedere al tehnicii de calcul toţi coeficientii utilizaţi la analiza generala a structurii surselor de finanţare se determina ca raportul intre diferite parţi componente ale formulei:
|
In cadrul analizei structurii de finanţare a activelor pot fi utilizaţi următorii coeficienţi: coeficientul autonomiei financiare (Capitolul III); coeficientul de atragere a surselor împrumutate (Capitolul III); corelaţia intre sursele împrumutate si sursele proprii; Rata solvabiltatii generale (Capitolul III).
Rata generala de acoperire a capitalului propriu se calcula după formula:
 |
Fiind calculat in procente, acest raport arata ca la primele 100% activele se finanteaza pe seama surselor proprii, iar la celelalte – prin atragerea mijloacelor împrumutate. Sporirea acestui coeficient reflecta situaţia dificila a întreprinderii privind independenta financiara.
Anul 1998: Rac = 138.2 %
Anul 1997: Rac = 145.0 %
De aici putem concluziona ca independenta întreprinderii timp de un an s-a făcut mai “tare” deoarece finanţarea activelor pe seama mijloacelor împrumutate a scăzut de la 45% la 38.2%.
Legea “Cu privirea la societatile pe acţiuni” spune: valoarea activelor nete nu poate fi mai mica decât mărimea capitalului statutar. Daca, restricţia nominalizata nu se respecta, societatea nu are dreptul sa plătească dividende, sa mărească capitalului statutar. In legătura cu aceasta se calcula un aşa indicator cum este
Corelaţia intre activele nete si capitalul statutar:
 |
Anul 1998: Cac = -2.7
Anul 1997: Cac = 2.12
In procesul desfasurarii activitatii întreprinderii pentru asigurarea continuitatii economico -financiare se obţin mijloace de la bănci, de la alte persoane juridice sau fizice, ceea ce impune si analiza surselor împrumutate. Astfel este raţional de efectuat analiza structurala a mijloacelor împrumutate. La acesta etapa de analiza in dinamica se examineaza rata de atragere pe termen lung a mijloacelor imprumuturile, calculindu-se după formula:
 |
Acest raport permite a se stabili cota împrumuturilor pe termen lung in suma totala a datoriilor întreprinderii. Creşterea in dinamica a acestui coieficient contribuie la majorarea capitalului permanent.
Anul 1998: Ratm = 2.01%
Anul 1997: Ratm = 0% (Deoarece nu existau datorii pe termen lung)
Capacitatea firmei de a contracta in caz de necesitate noi împrumuturi, asigurind totodată un anumit nivel de garanţii pentru creditorii cu privire la posibilitatea recuperării sumelor împrumutate se calcula coeficientul de autofinanţare a capitalului permanent. Formula, de calcul este:
 |
Acest raport are însemnătate analitica prin comparaţie in dinamica si suscita un interes deosebit din partea creditorilor.
Anul 1998: Kauto-99.2%
Anul 1997: Kauto-100%
Concluzii la capitolul I: Patrimoniul întreprinderii timp de un an a crescut cu 16936062 lei, creştere datorata modernizarii utilajului si reevaluării celui vechi.
Evoluţia stării surselor întreprinderii se caracterizează prin creşterea lor cu 16936062 lei, creştere datorita majorării capitalului propriu si a celui împrumutat in proporţie de 88,5% si 11.5% din totalul creşterii pasivului.
Join Us On Telegram @rubyskynews
Apply any time of year for Internships/ Scholarships
