Положение правящих классов Австро-Венгрии в 1917 г. было лишь немногим лучше, чем в России. Голод и развал транспорта усиливали недовольство рабочего класса и угнетённых наций. Боеспособность армии падала. Австрийские фронты держались лишь с помощью германских войск. В конце 1916 г. умер Франц-Иосиф. Его наследник Карл I не питал симпатий к Германской империи. Стремясь любой ценой спасти свою корону, он был готов заключить сепаратный мир. 12 апреля 1917 г. новый авст­ро-венгерский министр иностранных дел Чернин представил Карлу 1 доклад, в котором доказывал, что существует лишь один единственный способ избежать революции — возможно скорее заключить мир. Содержание этого доклада было сообще­но Вильгельму II. Ещё раньше, но уже в строгой тайне от Бер­лина, Карл начал переговоры с Антантой через шу­рина австрийского императора принца Сикста Бурбона, слу­жившего офицером в бельгийской армии. Карл изъявлял готов­ность содействовать возвращению Франции Эльзас-Лотарингии. Для себя он требовал лишь восстановления довоенных границ. Пуанкаре и Ллойд Джордж отнеслись к австрийским предложе­ниям с большим вниманием. Но они встретили сопротивление со стороны Италии: она не желала отказываться от Триеста, Дал­мации и Трентино. Миссия принца Сикста потерпела неудачу.